生活总是让我们遍体鳞伤，但到后来，那些受伤的地方一定会变成我们最强壮的地方。

——海明威《永别了武器》

一、1~9月，央行开闸放了多少水

前两天降准，昨天坤鹏论突然萌发了统计一下2018年央行到底开闸放了多少水的念头。

首先算算四次降准放的水。

2018年1月25日，定向降准0.5%，释放4500亿。

2018年4月25日，全面降准1%（置换9000亿MLF），释放4000亿。

2018年7月5日，定向降准0.5%，释放7000亿。

2018年10月15日，全面降准1%（置换4500亿MLF），释放7500亿。

在这里坤鹏论向各位老铁道个歉，因为之前的文章中都将降准置换的MLF扣除掉，其实这个是不准确的。

因为置换的MLF是直接从商业银行交上去的存款准备金中扣除的，所以MLF还是被商业银行放出去了，如果算释放的货币总额时，应该把它们计算在内。

举个简单的例子：

A银行之前通过MLF和央行借了1亿，并贷了出来。

突然有一天央行说降准了，降1%，定在当月15日降。

而A银行按以前的存款准备金率本来要向央行交200亿，降准后只要交198亿就行了，多出来2亿。

这时候，央行说，你以前通过MLF借的1亿，可以用降准后多出来的钱抵掉，这样MLF就两清了。

但，之前A银行实实在在是把能MLF借来的1亿给贷出去了，也就是这1亿已经流通到市场了，所以计算释放的基础货币时，是不能把它刨除掉的。

这个降准并置换MLF的操作是今年央行的新创举，时间点就是4月25日那次。

银行要分两步走：

第一步，央行在规定的时间下调存款准备金率；

第二步，在降准当日，持有未到期MLF的银行，各自按照“先借先还”的顺序，用降准释放的资金偿还其所借央行的MLF，降准释放的资金略多于需要偿还的MLF。

简单地说，降准的同时，借了MLF的银行需要用少向央行缴纳降准相应比例的资金来偿还之前借的MLF。

另外，各位老铁有没有发现，降准的时间点总带着个5，这是为什么呢？

因为，商业银行需要每旬进行一次法定存款准备金的补、退缴，即每月5日、15日及25日是商业银行按照规定调整法定存款准备金余额的时期，每个调整日所对应的存款基期分别是上月月底、当月10日与当月20日，在每个调整时点采用多退少补的方式进行调整。

采取降准并置换MLF有以下作用：

1.商业银行缴存法定存款准备金的利率是1.62%，但从央行获得MLF的成本目前是3.3%，置换MLF使商业银行付息成本有所减少，从而有利于降低企业融资成本。

2.能够从央行通过MLF获得资金支持的，一般只有国有五大行和股份制银行，在降准并要求减少的资金用来置换MLF后，这些机构在操作当日降准释放的资金都基本用来置换MLF了，所以增量释放出来的货币大部分会流向城商行和非县域农商行，增加了小微企业贷款的低成本资金来源。

所以，坤鹏论了解到，今年城商行的资金相当富裕，但其中不少城商行更愿意与腾讯等拥有大流量的互联网公司做类似现金贷的业务，或是想尽招数做房贷，并不太想给小微企业。

近日《证券日报》发表《多家银行因资金违规流入楼市、股市被罚》报道称，一些城商行“违规向房地产开发企业发放流动资金贷款，个人综合消费贷款资金流向房地产业，违规发放个人住房按揭贷款。”虽然该报表示这些都主要发生于2016~2017年，今年比较少了，但坤鹏论更相信，上有政策下有对策。

另外，还有些银行直接跑到比较大的P2P平台去购买资产，而这些P2P平台大部分的钱贷给的是年轻人进行消费，其实就是和现金贷一样性质的信用贷，利率尽管都卡在36%以内，只要做好风控，收益也相当可观，客观上讲，比给啥好资产也没有，还随时可能倒闭的小微企业，踏实放心。

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聊了这么多，赶紧回归主题，还是接着算账。

4500+4000+9000+7000+7500+4500=36500，也就是央行在1~9月通过全面降准、定向降准，释放了3.65万亿的基础货币。

当然这个数据也不算太准，因为置换的MLF并没有资料显示它们都是什么时候借的，这其中也有可能有2017年的。

其次要计算的是从年头开始一直没断过的MLF所放的水。

据相关机构根据央行数据统计得出，今年1~9月，央行通过MLF等货币工具向市场净投放了至少7800亿。

合计下来就是：3.65+0.78=4.43万亿！

不算不知道，一算吓一跳，2018年1~9月，就在央行又是MLF又是降准的操作下，悄悄放了4.43万亿，而且这还没到12月呢！

如果按照上次坤鹏论的预测，年底前还要再来至少一轮降准，那历史上的那个4万亿都不算啥了。

到这里，相信不少老铁会问，这么多票票，怎么就没见到响呢？

就坤鹏论所知，之前多次提到的地方债今年至少要消耗掉1.5万亿，这部分地方债一块是借新还旧，另一部分则会用于大基建；这两年的全国棚户区改造工程，基本都是货币置换，也要消耗钱，2018年少说也得万亿以上的规模；还有国企是银行追逐的对象；再就是前面提到的类现金贷业务以及变着法做房贷，甚至大举买P2P平台的资产；还有一大部分直接趴在银行的账上一动不动。

反正银行不敢碰企业，特别是小微企业。

其实换位思考也能理解，贷款的关键是钱要收得回来，风控是核心，如果你是银行的信贷经理，贷不出去款，顶多被认为无能，如果贷出去却收不回，那是犯错，在无能与犯错间，谁都会选择前者，因为后者可是要背锅的，到时候不会有一个领导帮你背。搞不好就是行政处罚，扣奖金，降职，甚至开除，如果再被认定和借款人勾结恶意骗取贷款，那就是金融诈骗！

坤鹏论在《突然降准1% 背后隐藏着什么样的秘密》一文中曾提到过，按以往经验，宽松的效应是逐步递减的，而且目前最大的问题是，宽货币（按我国的货币乘数5.3计算，商业银行可以创造出4.43*5.3=23.479万亿）和紧信用的矛盾，也有人称之为大型流动性危机，又是信用危机或是信心危机，因为信用的本质是信心。

而这次危机倒下的第一张多米诺骨牌就是影子银行遭到压制，影子银行就是这些年创造流动性的主要幕后交易结构，将金融机构的钱引流到表外，为资本的贪婪和狂欢提供充足的资金弹药，实体经济虽然不行了，但正是有了影子银行的存在，钱可以流向房地产、创投、互联网的独角兽们，凡是可以快速钱生钱、高效投机的地方，都有它的触角，从而形成了最近几年主要的货币派生机制。

而影子银行一歇菜，击鼓传花，花没了，于是就造成了多米诺骨牌式的资金链断裂，这其中就有民营信用债市场的萎缩甚至消失，上市公司股权质押的爆仓，独角兽纷纷流血上市，最近城投债平台债的违约，大批P2P公司的跑路……

更不用说有太多的庞氏债务结构，明斯基时刻早就在金融周期的末端存在。

小知识

什么是影子银行

影子银行系统的概念由美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利首次提出并被广泛采用，又称为平行银行系统，它包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券、保险公司、结构性投资工具(SIV)等非银行金融机构。“影子银行”的概念诞生于2007年的美联储年度会议。

“影子银行”是美国次贷危机爆发之后所出现的一个重要金融学概念。它是通过银行贷款证券化进行信用无限扩张的一种方式。这种方式的核心是把传统的银行信贷关系演变为隐藏在证券化中的信贷关系。这种信贷关系看上去像传统银行但仅是行使传统银行的功能而没有传统银行的组织机构，即类似一个“影子银行”体系存在。

很多人对影子银行“谈虎色变”，认为影子银行就是逃避金融监管的“坏孩子”，但事实并非如此。影子银行是金融发展过程中正常的经济现象。影子银行的历史与商业银行的历史几乎一样久远。他们二者本质上就是一种“你吃肉我喝汤”的关系。

这不禁让坤鹏论又想起了那句名言：上帝给我们赠送的每一份礼物，都在暗中标好了价格。

出来混，总是要还的！

不客气地讲，这些年，我们都多多少少参与进了一场蒙眼的金融狂欢，玩的是货币游戏，生意的本质——信用被抛在一边，真正为社会创造财富中流砥柱——老实人成了最大受害者，他们被伤到信心皆无，所以靠他们支撑的实体经济更是内外交困，内部自己没信心，外部不断受到四面八方上上下下的欺压。

尽管宽松的货币看上去很美，但却离实体经济很远，甚至到了银行既不想给，企业也不想要的地步，这是何等的信心沦丧。

正像坤鹏论有篇文章的标题——《有信心 人永远不会挫败 我们现在最缺的就是它！》

货币的本质就是信心！

二、新婚燕尔才半年，贾跃亭要和许家印离婚！

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就在降准和股市的大热点下，新婚燕尔才半年的贾跃亭与许家印闹掰了，直接翻脸，对簿公堂，要解除所有协议，离婚！

而恒大健康则先发制人，10月7日晚18时02分，直接发公告控诉贾跃亭大手大脚，半年就花完了8亿美元，而且还没尽到义务，在没有完成协议中的条件就索要新一轮7亿美元投资，不给钱就要踢恒大出局。

坤鹏论不得不佩服恒大的公关，反应机敏，抢在第一时间将之公之于众，因为他们很明白，贾跃亭是热点，贾跃亭没信用是共识，天时地利人和，万事俱备只欠“天时”，只要“时”上占了先机，就能赢得如今时间比真相更重要的媒体舆论。

果不其然，公告一发，众多自媒体人如饿狼突然瞧见了小绵羊，迅速扑了上来，贾跃亭的料都是现成的，把之前的种种坑人劣迹一组合，热文爆文立刻端上桌，口诛笔伐如铺天盖地般将贾跃亭骂得体无完肤。

于是，吃瓜群众知道了，信用全无的“坑王之王”贾跃亭又开启了坑人模式，这次坑的还是比孙宏斌更牛的许家印。

​10月8日，FF在美国社交平台和微信平台发布公告回应称，我俩正式结合后，我付出了所有，完成了我的承诺，而且我花的每一分钱都是在你“委派的财务人员审核下执行”的，结果钱花完了，你当初承诺剩余的5亿美元却不见踪影，不仅这样，你还恬不知耻地要享受着你的权益，比如：“接管FF中国的大部分经营管理权”，“获取对FF中国和FF所有IP的控制权及所有权”。甚至阻扰其他中意我的人给钱。你不打算过了，可是我在“实现梦想的道理上从未放弃”，“FF91这一变革性的新物种”坚决不能给你，咱们法院见！

直到今天，这事儿沸沸扬扬，还未水落石出，双方依然各执一词。

这事虽然闹得凶，但也就是一层窗户纸，但双方似乎都不愿把窗户纸说清楚，似乎都有难言之隐。

那窗户纸是什么？

就是双方公告里都提到的“补充修订协议”中的关键条件，以及FF是否完成了。

有媒体称，关键条件不多，就四大条，但具体是什么，目前的报道基本都是知情人士透露，没有准信，而且就连相对靠谱的媒体也是满篇的“接近FF的人士”、“接近贾跃亭的人士”、“接近交易的知情人士”、“或许”、“又或许”……

所以，坤鹏论不想再狗尾续貂、浪费笔墨去猜测背后到底有多少个“或许”，因为不管是合还是掰，是老贾蛇咬农夫，还是老许鸠占鹊巢，都和我们没有半毛钱关系，其实只要知道以下几点就够了：

这事用媒体形象的表述就是：老贾背水一战，怀抱金童，高喊：老许你要不给钱，我就给咱儿子找个新爹！

真相的披露不会太远，因为FF已经告到香港国际仲裁中心，结果总会有个结果。

房地产巨头们转型的决心和行动都很大，它们纷纷入主智能科技行业，为自己的大生态圈构建留好底牌。而新能源汽车更是被多家看好，比如碧桂园布局的新能源汽车小镇，又如去年宝能集团以65亿元重磅收购观致51%的控股权。

FF年底量产的承诺估计没戏了。

本文由“坤鹏论”原创，转载请保留本信息

坤鹏论

请您关注坤鹏论微信公众号：kunpenglun。坤鹏论自2016年初成立至今，是包括今日头条、雪球、搜狐、网易、新浪等多家著名网站或自媒体平台的特约专家或特约专栏作者，目前已累计发表原创文章与问答5000余篇，文章传播被转载量超过500余万次，文章总阅读量近6亿。

如果人们了解银行是如何运作的，他们不会再将钱存进银行。

——罗伯特·清崎《富爸爸·穷爸爸》

最近坤鹏论写的多篇文章中也在不断普及一些金融知识，首先确实想帮各位老铁多少懂一些金融，这样在花招百出的金融活动中，可以保持一颗客观、冷静的心。

游走于金融，第一要素并不是赚钱，而是不亏钱，巴菲特这么牛的大佬都说，投资的“第一条原则：永远不要亏钱。第二条原则：永远不要忘记第一条原则。”

其次，坤鹏论也想更好地巩固自己的金融知识，真正可以融会贯通，坤鹏论一直认为，将知识写下来，并且还要用大家都能听得懂的话写出来，才会真正学会，接着就是实践，知行合一。

今天，坤鹏论再和大家聊聊银行这个话题。

有老铁说，银行谁不知道呀！

其实有些时候，我们常常对身边惯用的名词和事物并不那么重视，以为自己早就懂了，但真要深究起来，却发现根本只是对它们习以为常、见怪不怪而已，真要说出个子丑寅卯，八成没人能讲得清。

同样，对于身边的人，我们也常常会陷入这样的误区，相亲相轻，以为物理距离近了，天天相见，反而变得不那么重视和在意，结果在失去时，却怎么也想不明白，人家为什么离你远去。

所以，珍惜今天，珍惜当下，珍惜已经的拥有才是真正的幸福之道。

马克·李维曾说过：“我们总是这样，当我们拥有一样东西或者拥有某个人的偏爱时，总是以为那不过是最稀松平常的事，耿耿于怀于那些我们得不到的东西和得不到的爱，而对已经拥有的最宝贵的东西置若罔闻。但当我们彻底失去后，才恍悟我们所拥有的已经是最好的，但仅剩追悔，空留遗恨。”

之前坤鹏论曾聊过货币就是一般等价物，它的历史悠长，有过牛、马、羊、布、谷物、海贝、铜器、玉璧，但最后黄金胜出，成为了原始货币，一直到今天，依然占据着它至高的地位。

在黄金之后，慢慢白银、铜加入到原始货币，丰富了币种，同时也为人类带来了更多便利，因为人类生产能力不断提高和发展，许多商品的价值也逐渐降低，需要更低值的货币来做为一般等价物。

不过，金属货币虽然相当有质感，多了还沉甸甸的让人很满足，但在使用中却存在诸多不便利，首先就是携带太麻烦，其次是安全性，也不知道到底是哪个聪明绝顶的人，他（或他们）发现其实货币也是一种商品，并且运作这样的商品不仅获利颇丰，而且还有着更多的想象空间，于是类似银行这样的金融机构就自然而然地诞生了。

据说，公元前2000年的巴比伦寺庙、公元前500年的希腊寺庙，已经有了经营保管金银、收付利息、发放贷款的机构。

而中国的货币兑换在春秋战国时期也已存在，兑换业务则自西汉开始出现，到唐宋有所发展，始由金银店、柜坊等兼营。

北宋初年，四川成都出现了专为携带巨款的商人经营现钱保管业务的“交子铺户”。

存款人把现金交付给铺户，铺户把存款人存放现金的数额临时填写在用楮纸制作的卷面上，再交还存款人，当存款人提取现金时，每贯付给铺户30文钱的利息，即付3%的保管费。这种临时填写存款金额的楮纸券便谓之“交子”，起初它只是一种存款和取款凭据，而非货币。

随着市场经济发展，交子的使用越来越广泛，许多商人联合成立专营发行和兑换交子的交子铺，并在各地设分铺。

由于铺户恪守信用，随到随取，交子逐渐赢得了很高的信誉。

商人之间的大额交易，为了避免铸币搬运的麻烦，也越来越多的直接用交子来支付货款。

后来交子铺户在经营中发现，只动用部分存款，并不会危及交子信誉，于是他们便开始印刷有统一面额和格式的交子，作为一种新的流通手段向市场发行。

正是这一步步的发展，使得“交子”逐渐具备了信用货币的特性，成为了真正的纸币。

随着交子影响的逐步扩大，对其进行规范化管理的需求也日益突出。北宋景德年间(1004~1007年)，益州知州张咏对交子铺户进行整顿，剔除不法之徒，专由16户富商经营。至此“交子”的发行正式取得了政府认可。

宋仁宗天圣元年(1023年)，政府设益州交子务，以本钱36万贯为准备金，首届发行“官交子”126万贯，准备金率为28%。

中国明代中叶以后出现钱庄，逐渐发展为办理存放款项和汇兑，不同区域的名称不同，也根据规模的不同有其他称谓，如银号、钱店。

早期的钱庄，大多为独资或合伙组织。规模较大的钱庄，除办理存款，贷款业务外，还可发庄票，银钱票，凭票兑换货币。而小钱庄，则仅仅从事兑换业务。

清末，西方式的银行进入中国，逐渐代替了钱庄。

西方银行的历史也挺久远，其雏形是在战争应运而生。

在1096年~1291年的十字军东征中，为了继续保证东征目标，包括教皇和王室都对圣殿骑士团贷款，希望他们能继续辉煌。

俗话说，有了钱的人都不愿意拿自己的生命冒险，圣殿骑士也不例外，他们拿到钱后就是寻找新的兵源，并在各地建设分公司，随着几次东征，圣殿骑士团发展为一个遍布欧洲和中东的机构，最鼎盛时有近千家之多。

圣殿骑士也很快发现汇兑是一个很好的生意，新十字军们可以把钱存在圣殿骑士各地的分公司，一路可以凭存单在其他分公司支用现金。

慢慢地，普通商人也开始使用这个网络，而圣殿骑士也发展为向商人、城镇甚至各国王室提供信贷。

据说，法国、英国、地方请教都曾贷过巨额贷款，有的为了支付士兵的薪酬，有的为了还债，有的则为了征伐领主……

圣殿骑士团的类银行业务发展快的最主要原因是信誉超好，他们个人不允许占有财产，一旦拥有财产，死后就不能进入圣殿骑士墓地，这种基于信仰的惩罚极大降低了金融风险，后期，圣殿骑士团规要求骑士像忠诚上帝一样忠于主顾，基本上类似于今天的瑞士银行：除了主顾，谁也不认。

所以，坤鹏论认为，凡是和货币沾边的事情，其本质和货币一样，都是信心。

13世纪末期，圣殿骑士团在欧洲至少拥有9000个庄园，年租金粗略估计有600万英镑，国王贵族、甚至教皇都是其客户，它成为了欧洲最有权势、最富裕的团体，几近富可敌国，其金融业务也从单纯的存贷款扩张到汇款、信托和托管，几乎囊括了传统银行所有业务。

对圣殿骑士团感兴趣的话，可以看看电影《天国王朝》、《达芬奇的密码》。

不过，人太富有而且还被人知道，都会不安全，甚至祸从天降，因为不怕贼偷，就怕贼惦记，话说，中国这些年的“富豪榜”，凡是成为首富的人，最终落马的几率非常高。

所以，当你特别有钱的时候，一定要谨记古代大财神范蠡的教诲，“富好行其德”，知进退，见好就收。毕竟不到闭眼的那一刻，谁也不敢说自己是人生赢家。

古话说，匹夫无罪，怀璧其罪，保管着那么钱，怎么也得找个自己能说了算的地方呆着，但圣殿骑士团却犯下的最严重的错误——1291年回到了法国，大部分骑士还散居在法国。

结果自然是，没有自己的土地，他们就只能受别人摆布。

那时候的法国在菲利普四世（又被称为腓力四世）的统治下，这位国王身材高大，仪容潇洒，在世时就被称为“美男子腓力”，不仅人美，还强悍有战力，性格阴沉、寡言少语，但他政治手腕之高明，杀伐决断极为冷酷，当年虐遍欧洲君主权贵，绝对可以入选影响世界的100位帝王排行榜。

他在位期间，致力于扩大王室领地，统一法国，但在诸侯顽强抵抗、英国干涉的情况下成果有限。

菲利普四世很牛的地方，就是将教皇的权利锁进了笼子里，当然，十字军东征退潮后，加之英法等国的王权力量增长，教廷与教皇的权威已是强弩之末。

经过一系列与教皇的明争暗斗，菲利普四世在1302年5月10日，在巴黎圣母院首次召开了由教士、贵族和市民组成的三级会议，利用小贵族和市民的反教会情绪，压制教士听命于国王。

1303年6月他再次召开三级会议，控告教皇犯有异端、非法篡位等罪行，决定以国王名义在法国召开宗教会议，审判教皇，9月，当时的教皇被捕。

这绝对是欧洲的大事件，标志着罗马教廷凌驾子世俗君主之上的时代从此一去不复返。

不管是扩大地盘，还是统一国家，都需要战争，但战争说到底就是财力战，菲利普四世当时缺钱，很缺钱，借了一屁股债。

人们常说，虱子多了不痒，债多了不愁，这是普通人，对于掌握权利的国王来说，债多了还不起，那就让债主消失。

菲利普四世与英国及佛兰德斯的漫长战争欠下了巨额债务，他干脆将债主犹太人和伦巴第银行家驱逐出法国、没收他们的财产，债务一笔勾销。

而圣殿骑士团是另一个大债主，他们受教皇保护，不能简单暴力地剥夺财产，所以菲利普四世是在清理了教皇势力后才开始对其下手。

在动手前，菲利普四世先是给全国的官员发了一封密函，并要求接到他命令后再统一打开。

1307年10月13日，他要求全国的官员在这一天统一打开密函，内容就是逮捕各地圣殿骑士团成员，罪名是崇拜偶像、异端和同性恋，并“将所有动产、不动产悉数收押。”

此时，落难凤凰不如鸡的教皇只得屈从，于1312年宣布解散圣殿骑士团，将其成员交由国王法庭判罪，主要首领被处以火刑。

不过，据传说菲利普四世获得的财富仅是皮毛，圣殿骑士团真正的宝藏并未被没收，而是藏在了前任团长的墓穴中，时至今日，无论官方、考古学家还是探宝者，仍然在疯狂地寻找这笔令人垂涎的财宝。

当然，许多专家并不认可圣殿骑士团算是银行的鼻祖，目前，世界公认最早的银行诞生于意大利。

13世纪，意大利的威尼斯、热那亚几个港口城市由于水利交通便利，各国商人在此贸易，使之成为欧洲最繁荣的贸易中心。

但是当时货币不统一，就需要评估、兑换货币的人，1580年，威尼斯银行成立，这是世界上最早的银行。

随后意大利的佛罗伦萨、热那亚以及葡萄牙里斯本、西班牙马德里、德国汉堡、法兰克福、荷兰的阿姆斯特丹、安特卫普、英国伦敦等一些城市也先后成立了银行。

为什么银行的英文是bank呢？其实是从意大利语Banca转化而来，Banca一词的意思是“板凳”，所以最早的银行家们被称为“坐在长板凳上的人”。

据记载，最初的埃及银行家们，甚至最早的英国货币兑换商们，都是在长凳上展开交易的，这种长凳通常放在寺庙的院落里，耶稣就是从这种寺庙的长凳上将货币兑换商们驱赶走的，所以banca 就成了“货币交易所”的代名词。

中文“银行”的起源最早出现于太平天国洪仁轩所著的《资政新篇》，我国历史上，白银一直是主要的货币材料之一，“银”往往代表的就是货币，而“行”则是对大商业机构的称谓。把办理与银钱有关的大金融机构称为银行。

威尼斯银行的成立标志着银行发展历史上的第一个阶段，即出现了货币兑换业和兑换商，同时有了银行，人类才开始逐渐形成货币体系。

当时，货币兑换商很多都是放高利贷出身的犹太人，银行对风险很大的贸易比如海上贸易，东方贸易等都放高利贷的，后来又有专门的风险评估和利率等级贷款抵押中保人等等设置，贷款业务就蓬勃发展起来，贸易兴旺时，银行没有钱贷出去，就开始向更多商人吸引存款，发展到后来就向普通百姓吸收存款，利率都有协议签订。

除了威尼斯银行这样以货币兑换为主的银行外，现代银行的另一发源则是英国的金匠。

17世纪中叶，英国的金匠业极为发达，人们为了防止金银被盗，将金银委托给金匠保存。

当时金匠业不仅代人保管金银，签发保管凭条，还可按顾客书面要求，将金银划拨给第三者。金匠业还利用自有资本发放贷款，以获取利息。同时，金匠们签发的凭条可代替现金流通于市面，称之为“金匠券”，开了近代银行券的先河。

这样，英国早期银行就在金匠业的基础上产生了。

在中国，第一次使用银行名称的国内银行是“中国通商银行”，成立于1897年5月27日。它被允许发行银元和银两两种钞票，最高面额为一百元(两)。这种银行券，一面为中文，一面为英文。中文一面印有“中国通商银行钞票永远通用”、“认票不认人”字样；英文的一面则有聘请的英籍经理美伦德的签字。

中国最早的国家银行是1905年创办的“户部银行”，后称“大清银行”，1911年辛亥革命后，大清银行改组为“中国银行”，一直沿用至今。

银行是逐利的，特别是守着那么一堆金呀银呀铜呀，人类的智慧开始闪烁无限的光芒。

有人说，银行是货币的交通工具，只要是货币存在的地方，银行的触角就可以到达。坤鹏论认为，银行还是人类创新与贪婪的激发器。

实话说，什么兑换、汇兑、放高利贷之类的，说到底还是底层次的玩法，也就是个金钱的搬运工，这个世界上最牛逼的事情是创造！

后来，银行也终于迈出了其历史性的关键一步：货币创造！

中国曾经出现的交子就是货币创造，也就是我印刷一个票据，代表你在我这个银行有取黄金白银等“原始货币”的权利。

这种票据进入流通，越印越多，原来人们在交易后还想着兑现，但越着票据越印越多，人们觉得反正都能买到东西，也没太多必要兑现。

渐渐地，票据开始变得比黄金白银更加通用，反而能买到东西，谁还愿意用累赘的黄金白银等“原始货币”呢！

于是，“原始货币”退出货币角色，变成“东西”，银行票据反而变成了“钱”。

欧洲银行与货币的演变大致也是这样的过程。

一旦一纸银行票据成了钱，特别是必须与国家黄金储备直接挂钩的金本位体制在1914年告终，所有国家实行纸币本位制，国家垄断发行，人类的货币创造便如脱了缰的野马飙上了快车道。

金融的潘多拉魔盒正式被打开。

自此通货膨胀，通货紧缩的阴云不断笼罩和困扰人类，而通货其实就是货币，是不是一下子这两种经常被提起的名词变得简单易懂了？！

为什么？

政府是由人组成的组织，而纸币却又是更多靠自觉的信用货币，自私的人性遇到不受监管的货币，不出问题才怪！

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坤鹏论

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近来事情缠身，坤鹏论今天就随便瞎聊一下，有些可能是在阅读和学习中看到的，感觉相当经典，于是在脑子里面记录下来，再把它们倒腾出来，和大家分享一下。

独乐乐不如众乐乐！

之前应不少网友的要求和大家分享了三本经济和金融方面的书，不知大家没有看呢？有没有收获颇丰的感觉？

今天就再扯扯经济和金融吧！

前两天看到一篇文章批判马云瞧不起经济学家的文章，因为马云在2014年有个讲话说，企业家不要听经济学家的，听的很可能要倒霉。因为经济学家只对数学模型感兴趣，而数据代表过去，企业家则是面对未来的。

那么经济学到底是什么呢？它真的有那么复杂吗？为什么好多经济学家让人感觉像骗子？为什么那么多经济学家连房价都预测不准呢？

坤鹏论掉了一下书袋发现，经济这个词在希腊语中是“管理一个家庭的人”，唯物主义代表色诺芬在他的《经济论》中将“家庭”及“管理”两词的结合理解为经济。严复曾将经济一词翻为生计。日本人将其正式翻为经济，后由孙中山先生从日本将这一说法引入中国。

在很早很早以前，要养活一家子相当不容易，物质极度缺乏，人们不会种地，不会养猪养鸡，只能靠天吃饭，那时候不仅家庭内部要有劳动分工，更要有食物的规划。比如今天做什么，吃什么，明天做什么，还有没有东西可吃，每个人吃多少，还记得《疯狂原始人》前面那个抢蛋的段落吗？抢到的蛋如何吃是要按一定规则分配的。

这些都需要一个人来安排，安排到位才能让一个家庭安稳生存生活下去。

也是在很久很久以前，当这个世界上人类越来越多，家庭也越来越多后，也就产生了以家庭为单位的物物交换，你缺水果，我缺肉，于是两家根据自己认为规则进行了水果与肉的交换，当越来越多的家庭参与到交换这个行为后，物品和物品之间就有了一定的等价规则，比如：10个水果可以换一块肉。而这个物物交换还促使人类开始产生了分工，因为有人会专长于采摘水果，甚至去有意识地照料水果，并不断总结经验，让水果结得更多，有的人擅长打猎，于是他就会拼命让自己打到的猎物更多。

正是分工的出现，使得人类的效率一下子迈进了新时代！人类开始快速发展！

在《国富论》的开篇，亚当·斯密用很大的篇幅说明了分工的重要性。

斯密指出，分工有三方面的好处：第一，它有助于手的技巧的完善，提高人的劳动熟练程度和判断力；第二，它节约了在不同工作环节之间转换劳动的时间；第三，它增加了发明新工具的可能性。

当物物交换频繁热烈起来后，人类又发现这种方法经常会有不方便的时候，于是等价物——货币出现了，它是这个好东西，极大地提高了物品的交换效率，商业随之发展起来。当然，货币同样也为人类带来了很多负能量，比如：钱成为了万能的东西，没有钱是万万不能的！

同时，不管你怎么有能力，但一定要把自己的能力换成钱，才可以在这个社会中生存下来。

人在不知不觉中成为了钱的奴隶！

后来，钱不仅能买到任何想要的东西，它本身也成为了一个特殊的商品，而这个商品的交易就叫金融，所以有人说，金融就是玩钱的，话糙理不糙。

因为直接和钱打交道，所以风险也很直接，玩不好钱就嗖的一下，没了！所以，金融的核心是风险控制。

当然，金融的本质之前坤鹏论也说过，也就是永远用你的钱为比你更有钱的人服务！

那么经济学是如何诞生的呢？

这个学科的根源就是稀缺性，其实人类的不断发展也是被稀缺性给逼出来的！

社会资源永远无法满足人人都可以获得任何自己想要的东西，而且人类的本性永远是贪婪的，无止境的，有了这个，还想要那个，有了好的，还想要更好的，所以，凡是好生意和大生意都是和人类本性最直接挂钩的，比如：吃好的，穿好的，住好的……

同时，什么越是稀缺什么就越有价值，越是有价值，它的价格就会越高，比如：房价，其根源就在于一二线城市土地资源的稀缺性！

当然，谁都知道稀缺的东西好，于是谁都想拥有更多的稀缺资源，但当稀缺资源严重不平衡时，社会就会不稳定的，当太多的人身无分文，甚至吃不饱饭，动乱和起义就会爆发。

于是经济学诞生了，一批有理想有抱负的人希望能够更好地帮助人类管理稀缺资源，或者说是如何更有效地分配稀缺资源，从而实现社会稳定，不求公平，但求不要失衡到引发战乱。

最后，看看大学教授是如何阐述经济学的吧：

经济学就是把‘有限资源’做‘最适当的安排’，以得到‘最好的效果’。

经济学为什么发生呢？因为资源‘稀少’，不单物质‘稀少’，时间也‘稀少’，——而‘稀少’又是为什么？因为，相对于‘欲望’，一切就显得‘稀少’了……

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前两天一个朋友向坤鹏论介绍一个叫“万能无限上网宝”的产品，说可以无限流量上网，对于坤鹏论这种随时随地使用网络的人来说，特别合适。

这是个什么鬼？居然可以无限流量上网，就坤鹏论的印象里，至少目前国内是不太有可能推这种不限流量上网的移动产品，所以赶紧查了一下。真是不查不知道，一查吓一跳呀。

1、万能无限上网宝是个什么鬼

根据其新闻稿的介绍，万能无限上网宝1680元可以无限制流量用一年，同时可以连接5台手机或者电脑，为了能让用户更好的理解，还与随身wifi做了对比：

随身wifi需要插流量卡才能用，需要付流量费，只是流量卡上的流量费比在手机上买的流量便宜点而已!但没有改变流量需要花钱的现实。

无线上网宝是把移动，电信的手机信号转变成wifi信号发出来，供手机，电脑，网络电视等使用，流量是免费的，可以任性使用，两者有着本质的区别!

看完这段对比，坤鹏论对这个产品基本上算是了解了。人家之所以可以无限流量，是“把手机信号转变成wifi信号”了，对这个原理的介绍，坤鹏论是大写的“服”字。哪个随身wifi的功能不是这样呢？手机自带的“热点”功能也是这样的呀，没见谁可以包月无限流量的。这种解释是对技术赤裸裸的无视，坤鹏论这种非技术出身的人都看不下去了，估计通讯技术专家看到这个解释直接被气死在厕所里了。

不过再往下了解坤鹏论才发现，这个万能上网宝核心的价值并不是产品有多牛，而是另有蹊跷。首先是这1680块钱的费用，其中只有100块钱是该设备一年上网的费用，剩下1580块钱会在接下来的一年里以每天4.32元的速度返还给购买者。

文章用了一半以上的篇幅介绍这款产品在购买以后，还可以通过推广挣更多的钱。挣更多的钱哟~

这个更多有多少呢？

如果你推荐的人购买了，你可以得到156元返现，如果你推荐的人再推荐人购买，你还可以得到100元返现，如果这个人再推荐别人购买，你还可以再再得到78元购买，以此类推，直到第16个人购买，你仍然可以从其身上得到10元返现。以每个人推荐2个购买为例，如果真能到第16个人，你能挣多少钱呢？

6.46亿。没错，是6.46亿元人民币！是不是很可观？是不是很有吸引力？

是不是和某个已被明文列为非法的销售方式很像？

1998年4月21日，一则《关于禁止传销经营活动的通知》将传销直接定性为非法，从事传销是要被打击的。

当然还有一种很容易让大家与传销混淆的销售方式——直销。不过2005年8月23日《直销管理条例》颁布，对于超过三级分销的，都需要取得直销经营许可证。截止到2013年8月，一共有37家企业获利直销经营许可证。

坤鹏论查了好久才查出来能推出这么牛逼产品的公司——深圳市万能无限科技有限公司。

是一家在2016年10月14日注册的公司，注册资金是3000万，显然是认缴的注册资金，大股东史贝茜占股99.9%，小股东林裕宗占股0.1%。工商信息里能查到公司官网，是一个.cn域名，考虑到有些网站会把域名识别成广告，坤鹏论在这里就不说网址了，显然这家公司并没有获得过直销经营许可证。

与这篇新闻稿一同出现的，还有一篇标题为《百度会员故事__万能上网宝的今天》的文章，大致的意思是说：百度公司在上市之前发起过创始联盟会员的招募工作，每月要交 500 至 2080 元租公司的广告位，上市之后分红，在最初招募有8000个创始联盟会员中，最终只有200个人坚持等到百度IPO，结果这些人都一府暴富了，剩下那7800在等待百度上市过程中认为百度是骗子的人都没有得到一分钱回报。以此来证明自己这个产品是靠谱的，不买会后悔。

还有人不知道百度原始联盟会员的事情吧？事情是这样的：

大概在2015年的时候，香港有个英达锐公司，以百度上市前的原始联盟会员现在每月分红几十万为幌子招摇撞骗，说百度未上市时要招五万名联盟会员每月交二千会费才能上市，否则不符合互联网上市要求，马云也招了五万联盟会员，不过当时国人不相信不肯每月交二千会费，全部在日本招的，所以现在日本人要拿走80%分红。

然后呢，英达锐公司说错过了百度上市没关系，我英达锐公司也要上市，也要用百度原始联盟会员这种方式把分红分给大家，百度的成功案例已经在那了，大批的人已经拿到分红了，你们还有什么可担心的呢？赶紧来交钱吧。

虽然百度最近流年不利，虽然坤鹏论孤陋寡闻，但百度招募创始联盟会员这个事情，不是早已经被定性为骗局了么？

坤鹏论注意到，关于万能上网宝的文章其实只有一篇，在今年4、5月份的时候出现比较多，以新浪博客为主要发布平台，个别管理不严的论坛也会有帖子出现，还有个“中国好茶网”，坤鹏论发现该网站版权信息处有一则公告：本站信息来源于互联网或由用户自行上传，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，如有疑问请第一时间联系我们。

不过话说回来，这些人貌似已经不太懂现在网络传播手段了，仍然以博客、论坛等多年前流行的传播渠道进行传播。

真有购买这款产品的用户么？

2、国内还没有真正移动无限流量包月套餐

移动wifi其实最终走的还是手机流量，所以是否可以免费无限使用，仍然取决于手机卡是否支持包月无限流量。与我们在家里使用宽带可以包月无限流量不同，目前各大移动运营商并没有推出过包月无限流量这种套餐。主要有几方面原因：一是因为在现在4G环境下，推无限流量套餐对网络运营商的硬件压力比较大，在城市中心或其他人口密集的地方容易造成网络拥堵；二是因为凭借中国人的聪明才智，如果推出无限流量套餐，就一定会有人利用这种套餐去牟利，比如100元/月的不限流量套餐，有人就会把这个网络通过技术手段共享一下，再分别以低于100元的价格卖给不同的几个人，大家一起共享这个不限流量套餐，这对运营商来说是不能接受的。就算不能做到这一点，至少可以把现有家用宽带取消，完全使用手机共享无限宽带，这些运营商的冲击也是非常大的；第三是因为，现在微信语音等免费类通话功能已经很完善了，如果不限流量，这类软件的普及势必会更快，这些移动运营商业务的冲击不可小视，移动运营商显然不愿意自己真的沦落成通讯管道。

其实中国移动在2003年时尝试过推出不限流量的套餐，当时还是2G时代，大家上网流量还是以5M、10M据多，为了吸引更多客户，移动公司推出了一份不限流量套餐，升级到3G时代时，因为不需要换卡，所以这些套餐也被延续下来。等升级4G时，因为需要换卡，但移动公司不再提供这种不限流量的套餐，当时这个事情闹的还挺大，有些用户甚至跑去拉横幅，抗议移动公司这种强制取消不限流量套餐的行为。

联通后来也推出过不限流量的套餐，不区分2G、3G、4G网络当月使用流量超过1GB后，上网速率限速至最高128Kbps，当月限速之后不可恢复至不限速状态，次月1日起恢复正常网速；当月使用流量达到6GB后关闭数据网络，当月不可再打开，次月自动打开。

联通这种流量套餐的做法其实是参考了国外的一些经验，但显然没有真正做到不限流量。

所以不限流量包月这种事情，至少很长时间之内，在国内市场都不要想了。

香港有这种不限流量的包月套餐，但同样也是在速度上做限制，现在移动互联网需求这么大，对网速的要求也在不断提高，限速是一个不能被接受的事情。

查完这个产品，又让坤鹏论想起今年315晚会上讨论为什么会上当。骗子大都利用了人们“贪婪”和“恐惧”两个心理。

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如果整个2016年创业项目排行榜，相信共享单车项目也能排在TOP 3以内，包括很多投资人在内都以为共享单车的市场竞争会是短频快，结果却跑成了马拉松，一拨接一拨，从前期的几个品牌发展到现在的百余个品牌，虽然小品牌想做大，超过摩拜和OFO很难，但并不影响他们前仆后继。究其原因，看好这个市场是一方面，传统自行车厂商被逼无奈，被迫加入的成分也不少。当共享单车满大街都有的时候，还有多少人会自己买自行车骑呢？捷安特、UCC、永久、美利达等众多自行车品牌中低端车基本已很难走量。

一、从短兵相接到近身肉博

2017年之前，共享单车主要的行为还是铺量，不管是摩拜、OFO还是其他一些品牌的共享单车，包括他们的PR稿，除了融资以外的新闻基本就是哪年哪月又在什么城市投入了多少辆单车。然后跟着一些新闻稿就出来说，某某单车又下一城之类的。

这段时间内，大家争夺的是用车密度，当一个用户想租用自行车的时候，哪个品牌的自行车离他更近，这就是竞争力。这还算是一种正常的竞争手段，大家比拼资本，比拼供应链，比拼区域调配能力，不过大家也都心照不宣的遵守一个行业准则——收押金。关于押金的问题，坤鹏论已经写过不只一篇文章去分析了，押金对于共享单车的重要性不言而喻。

进入2017年以后，随着排名靠前的几个品牌频繁融资，这种常规的竞争手段也在被打破，大家已不满足这种拿得上台面的竞争方式，开始背地里捅刀子，以便能在最短的时间内致对方于死地。

免押金便是最直接想要对方命的方法。

对于押金问题，之前坤鹏论文章里提到过，就公开数据计算，摩拜的押金至少也在10亿以上规模，而摩拜的主要竞争对手OFO的押金应该在2亿左右。虽然这些企业也声称押金不会被挪用，但这种声音大家听听就行了，不必真信，挪用押金几乎是一种必然。当整个行业都收押金的时候，用户没有更好的选择，只能使用，这种情况下，发展更多用户就意味着有更多人交押金，只要有源源不断的人在交押金，就不太存在押金退款挤兑的问题，就如同旁氏骗局一样，这个事情可以持续走下去。

为啥坤鹏论说现在共享单车的竞争变成近身肉博了呢？因为OFO开始不收押金了，芝麻信用在650分以上的用户凭借其芝麻信用就可以免押金租用OFO，其他几家共享单车品牌也纷纷入场搅局。目前ofo、永安、骑呗、优拜等共享单车平台都纷纷宣布了和芝麻信用合作，650或700分以上可以免押金用车。

针对免押金的问题，摩拜一直讳莫如深，在押金方面压力最大的就数摩拜。对于永安、骑呗、优拜等这种本就没有多少用户的品牌而言，押金本就没多少，收押金还增加了用户门槛，与其这样不如不收，反正也没多大规模，光脚不怕穿鞋的。

对于OFO而言，他的押金规模也不小，但与摩拜比起来就要小很多了。通过这种杀敌一千自损八百的方式在押金方面对摩拜施压，如果摩拜的用户也认可这种不交押金的方式从而大面积申请退押金，那对摩拜的打击可谓是一种缴杀。

除押金之外，“免费骑行”也成为这个行业的“七伤拳”法，显然摩拜更热衷于这种方式。

ofo：响应环保，免费骑行三天

摩拜：喜迎两会，免费骑行一周

ofo：日订单破千万，普天同庆，连续四天免费骑

摩拜：老板心情好，免费骑三天

这与当年出行行业的发展异曲同工，亏钱是肯定的，就看谁能坚持到最后，先把对手耗死。如果讲现金流消耗，估计OFO坚持不过摩拜，但即使摩拜可以坚持到最后，也肯定会伤筋动骨，这个市场与当年滴滴最终赢得市场并不完全相同。共享自行车更讲究地域性，就算OFO倒了，那一百多个小品牌各自占领一个城市，也够摩拜难受的。

二、大公司投资说明不了什么

在这场共享自行车大战中，我们又看到了腾讯、阿里的身影，然后很多媒体就开始吹嘘，说什么连腾讯、阿里等都开始介入共享单车领域，未来这个领域会多么多么有前景之类的。

其实就坤鹏论的了解，超级大公司介入一个领域说明不了什么问题。当公司大到如腾讯、阿里这样体量时，投资某个行业是再正常不过的事情，他们最不缺的是钱，但他们缺少创新，他们更愿意居安思危，这种危机感驱使他们不断的买买买，看好的行业我要买，看不懂的行业我要先买了再说，竞争对手买了的行业我更要买。所以你可以观察看看，但凡有可能创业成功的领域，腾讯、阿里都会参和一脚。但凡阿里投的领域，腾讯势必要参和一下，反之亦然，这是大公司的卡位策略。

就像VC投资公司一样，100个项目里有那么两三个项目能够成功退出，就够他们滋润地活着了，大公司做投资也是这样。更何况投资很多项目都可以为腾讯、阿里核心业务争取更多用户或使用场景。比如摩拜就是小程序坚定的支持者，比如现在共享单车支付押金和租金大多还是通过微信、支付宝交易，单就这些应用场景就值得腾讯和阿里投资了。

三、捡便宜的蚂蚁金服

如果说共享单车行业这种加速竞争对谁最有利，坤鹏论相信非蚂蚁金服莫属。

几家共享单车品牌都把与芝麻信用合作免押金当成重头戏在做PR，650分、700分可以免押金，坤鹏论相信在不久的将来这个分数可能还会再压低一些，以便可以对摩拜形成致命打击。

在这期间，蚂蚁金服并不需要做太多实际的工作，却为芝麻信用开拓了一个应用广泛的场景。丰富的应用场景是用户愿意提高、珍惜自己信用的充分必要条件。信用体系这个东西就是这样，用户越是珍惜，你的信用体系就越值钱。

坤鹏论一直认为，芝麻信用是蚂蚁金服最重要资产之一，如果没有这块资产，啥借呗、花呗都玩不转，引用央行征信体系？操作上没问题，但这显然不太符合马云的风格，这种东西怎么能假借别人之手呢？更何况阿里建立信用体系有先天优势。

在与共享单车的合作过程中，对蚂蚁金服来说是保赚不赔的买卖，不管共享单车品牌之间打的多惨烈，哪怕最后这个行业都给打没了，但芝麻信用在这段时间内又拓展了多少用户？

就像当年的千团大战，大家频繁融资，烧钱。最终获益的是谁？美团？大众点评？糯米？拉手？还是早已消失的众多团购网站？

都不是，真正获益的是承接他们业务的广告公司。

别的不说，北京公交集团从团购网站身上挣的钱数以亿计，白马广告集团更不知道在这期间数钱数的手抽筋了多少回。

坤鹏论由三位互联网和媒体老兵封立鹏、滕大鹏、江礼坤组合而成，坤鹏论又多了位新成员：廖炜。即日起，坤鹏论所有自媒体渠道对外开放，接受网友投稿！如果你的文章是写科技、互联网、社会化营销等，欢迎投稿给坤鹏论。优秀文章坤鹏论将在今日头条、微信公众号、搜狐自媒体、官网等多个渠道发布，注明作者，提高你的知名度。更多好处请关注坤鹏论公众号：kunpenglun，回复“投稿”查看，自媒体人加QQ群交流，群号：470478202

昨天是情人节，最大的事是金正恩的哥哥金正男在马来西亚遇害，马来西亚再次成为世界的焦点，坤鹏论反正对这四个字，这个国家有点怕怕了。

当然这个世界级大事件离咱们还是有点遥远，聊点近些的事情吧，昨天美团居然开通了打车服务，虽然还只是在南京，相信也会惊出滴滴、易到、神州们的一身冷汗。

据媒体深扒后发现，提供打车业务的主体公司叫“上海路团科技有限公司”，成立日期2017年1月12日。股东是王兴、穆荣均（美团技术副总裁），法人则是王慧文（美团网副总裁）。

还记得去年11月21日，今日头条创始人张一鸣、美团点评CEO王兴、滴滴出行创始人程维在世界互联网大会上进行了一次“长达3个半小时”的闭门交流，当时被业界传为佳话。但坤鹏论相信，当时王兴一定没有告诉程维，自己将在3个月后推出打车业务。

坤鹏论认为美团加入打车之战，不仅会让出行领域变得更加有趣，甚至是互联网界都会为之所动，后面甚至会诞生更多超级有看点的故事。

本来以为2017年会是一个平淡之年，谁成想精彩就被王兴这个互联网老炮儿给点燃了。

美团凭什么开通打车？

坤鹏论认为，美团开通打车主要凭的是两点：

流量

消费场景

在流量上，美团点评拥有用户近6亿，日订单量超1300万单，移动端月度活跃用户超1.8亿。这个数量级不仅在中国，即使在世界也可以傲视群雄了。

谁都知道，要想生意好，首先得有客户来，这是最根本的条件，特别是对于像打车这样的关于出行的基本服务，这就是流量。

但是目前流量的红利期已经结束，流量获得变得越来越难，流量的成本越来越贵。这也是为什么互联网创业一下子走入冰点的重要原因之一。

根据易观的数据显示，2015年，中国移动互联网用户规模达到7.9亿人，人口红利消失。到了2016年，工信部数据表明，我国移动互联网用户已达到9.8亿。

庞大喜人的数字背后说明了在互联网上几乎难再有新增用户，市场已被啃噬殆尽。

这也意味着，移动互联网的流量时代，已封场关停。

有文章这样写道：

不论是百度，还是今日头条，或者是超级APP微信，流量巨头们，垄断着市场，所有的玩家，只能在他们制定的规则之下，靠着支付巨额的“流量费用”，挣扎求生。

就像一个牧场，所有的人都是流量巨头的牛羊。

“有时候，我们觉得在给流量巨头打工，我们挣的那些收益，全部被巨头收割”，某互联网金融高管这样说道，该公司为了获客，每年支出超过公司总支出的50%，甚至更高。

正是这样的时候，像美团这样自身拥有海量流量的公司开始春风得意了！

商业竞争的本质就是成本之争，流量成本越高，美团的竞争优势越大。

而越来越多有着庞大用户群的公司首先考虑到的就是卖人！从自己的用户身上挖掘钱途。说得高大上些就是，从广度和用户量的增长转变为深度，为单个用户提供更全面更深入的服务。

这也应了去年王兴在内部讲话中所提到：“要不你就得精耕细作，把原有的用户服务得更好，通过每个用户创造更多的价值。”

当然，光有流量也还不行，现在已经是无场景不消费的时代了，没有消费场景，就像空有一身傻力气的壮汉，劲都不知道怎么使出来，没有场景的加持，流量转化率不行。最典型的例子就是目前的今日头条，它对于企业来说，更多的还是“品牌选择”，而非“获客选择”。

所以，我们看到国内众多拥有海量流量的工具APP们，依然还在靠着广告赚钱。

消费金融的核心是支付，支付的关键是场景。

联想起2014年春节的红包大战，其背后隐藏的最大利益诉求就是移动支付业务。当初，红包主要起到了一种媒介作用，互联网企业希望以此扩大移动支付场景，为移动支付在用户日常生活中全面渗透作准备。

而从现在来看，腾讯确实依靠红包大战生生在移动支付上和支付宝平分秋色，甚至还有超越之势，而其目前在线下已经涵盖了餐饮、超市、商场、便利店、医院、打车服务等多个线下支付场景，同时线上的场景也开拓了财富通、充值、转账、信用卡还款、彩票、行程单、会员卡、电子券等。

甚至之前滴滴与快的的补贴之战，最根本的原因也是阿里与腾讯的移动支付普及与争夺战。

而美团点评正好还有着另一个优势，那就是消费场景厚实。

对于美团过去的发展，我们可以总结为，它一直在致力于做广度，拓展和巩固自己的消费场景，其实也就是像淘宝的实物商品的品类，让用户形成强依赖，只要吃喝玩乐就得打开自己看一看，找一找，查一查，离不开自己。

做到现在，美团点评已经强大到了没朋友，于是开始做深度，这个深度因为有了用户，有了丰富的消费场景，和消费离得近，和钱离得近，这就诞生了众多可以延伸的赚钱可能，就像打车这个事，吃饭、唱歌，不管是去还是结束回家，都可以顺理成章地给用户个提醒，要不要叫个车？如果在价格相近或相同、服务差不多的情况下，谁还会费事再开个滴滴APP去叫车呢？

​可以说，美团加上打车功能，在为用户提供“吃喝玩乐”服务的同时，一体化解决“行”的问题。

顺理成章，节省了用户时间，提高了用户体验，也为自己又开拓了闪亮亮、牛轰轰的增长点！

而且场景越丰富，交叉营销的机会就越多，当你预订酒店后给你赠送一张定向打车券，用点评在餐厅结账后顺便给你一张用车券，还可尝试“消费即可免费乘车”的商业模式。

美团的使命是让人们“Eat Better、Live Better”，做出行服务至少契合第二点。

在互联网下半场，既有流量又有消费场景的公司异常火爆，像阿里，像京东，打着一站式解决用户需求的旗号，可以轻松地去掠夺其他垂直领域的生意，而且这样的事情对于它们来说，是服务的叠加和延展，是锦上添花，即使做不好关了也没多大损失，正因为不是核心业务，所以美团做起来压力相当小，成本又相当低，所以我们看到美团打车的司机这样说道：

与其他出行平台相比，美团打车对司机的返点比较高，与滴滴平台22.5%的扣点相比，美团平台对司机的扣点仅为8%。不仅如此，美团对司机师傅们的返点也比较高，为司机扣点金额后的1.7倍。

有人说，对于美团来说，为什么不直接和滴滴合作，而是自己来做呢？

坤鹏论认为，首先出行这个市场太大，有大好前途，特别是对于美团未来IPO会起到很重要的作用；其次出行在吃喝玩乐中占据的位置虽然不核心，但也很重要，所以王兴选择了自己先来试着玩玩，反正也没多大损失，万一做成了呢？！

即使做不成，坐拥流量和消费场景的美团，还怕滴滴有前嫌不合作！

商业上，没有永远的敌人，只有永远的利益！

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这两天阿里公布了2016年的纳税额，阿里集团与蚂蚁集团全年纳税238亿元，本来值得交口称赞的纳税好榜样，却被群众们喷的体无完肤，曾几何时，马云一出场欢声雷动，崇拜的目光能杀人，现在怎么围观的待遇却如此直转急下呢！

一、为什么阿里越来越赚钱，马云却越来越不受人待见？

坤鹏论先就此猜测猜测吧。

第一，实体经济确实很难，越来越难，L型一直没有探底，谁也不敢说那个拐点会是什么时候。

而实体经济关系着无数人的饭碗，没活干活钱挣，任谁都要跳起来骂娘，客观讲，实体经济真是马云一个人，一个淘宝和天猫搞垮的吗？毫不客气地说，他还真没那么大能量，2015年中国社会消费品零售总额300931亿元，全国网上零售额38773亿元，占比12.88%，这其中还包含了京东等其他电商平台的数据，虽然网上零售每年增速不小，但真还没有达到在整个零售总额中占据绝对优势的地步，所以这个锅让马云背，真是有点太瞧得起他了。

不过，出现了问题，总要找个出口让怒气冲冲的人们宣泄一番才行，否则憋着憋着不出大事才怪，于是实体经济的代表们整齐划一地突然将矛头指向了阿里，找不准目标的群众越琢磨越对，于是蜂拥而上了！

希特勒曾有几句名言值得我们深思：

“民众是盲目和愚蠢的。”

“我通过循循善诱得到了一切。”

“大众就像是个任我为所欲为的女人”。

你可能说，呸！你居然用万恶的希特勒的话当名言，好吧，咱们伟大的孔子也曾说过：

“民可使由之，不可使知之。”

第二，不排除水军的推波助澜，坤鹏论曾多次在文章中提到过水军，水军经过多年的历练与发展，已经成为了大多数著名企业的标配，运用水军也相当炉火纯青，这里面也包括阿里，它们秉承着“众口铄金，积毁销骨”的宗旨，绝对不会放过任何一个趁你病，要你命的机会，用吐沫淹死你，让你有口难辨，这些话真的不假。

其实什么事情都讲究个轮回，凡是你加持到别人身上的罪，总有一天也会落到自己头上，马云从出道以来就以言善辨而著称于业界，相当擅长不带脏字的骂战，曾经被他骂下阵来的对手数不胜数。

第三，贫富严重不均，经济越来越维艰，仇富心理在快速滋生与蔓延，中国老话说的好，出头椽子先烂，枪打出头鸟，在自己光脚不怕穿鞋的时候要使劲忽悠，在自己赚得盆满钵溢的时候，低调低调再低调似乎常常是智者的选择，而马云一直不改高调作风，处处想当人生导师，自然而然地吸引了大批火力向他开炮。

马云曾被逼急了，甩了一句：别仇富，把地主都杀了农民富不起来！

第四，按说强大的阿里公关早就开始将各种火苗轻松地扼杀在摇篮里，但最近有些心有余而力不足的疲态，为什么？坤鹏论一直认为，世界上大部分大事件背后都有着另一个荡气回肠、惊心动魄、暗流涌动的故事，只是能够知晓这个故事的少之又少，所以我们吃瓜群众往往以为自己看透了一切，其实还隔着十万八千里呢！

二、阿里的238亿纳税额是怎么算出来的？

坤鹏论在关于阿里纳税238亿的新闻下面，看到了不少对其嗤之以鼻的评论，有人说：

3万亿的营销才交两百多万的税收。典型的偷税漏税！

漏税保守也得4000亿！

其实愤愤不平者自己没搞清或者就是混淆视听，把3万亿在阿里平台电商们的销售额按在了阿里头上，阿里其实是个平台，说得直白些，就是盖了一个大商场，收各类商家的摊位费，广告费。

不过要注意，这次阿里公布的纳税额中偏偏加了蚂蚁集团，把两家合成一家来凸显交的税不少，这个有点不够意思！或者是觉得光是阿里集团的纳税还不够震撼？

坤鹏论翻了翻之前阿里的纳税记录：

2013年70亿

2014年109亿

2015年178亿

那么238亿的税是怎么算出来的呢？

因为阿里2016年的收入还没有公开，所以准确计算比较困难，但坤鹏论在请教了一些专业人士后，也掌握了大概的方法，在这里预先介绍一下，等阿里的年度财报出来后，大家可以实际计算一下。

第一部分：收入*基本税率（阿里巴巴大部分业务均属于服务业，这部分的基本税率为6%）

比如：2015年，阿里的收入是1011亿元，那么这部分的纳税就应该是1011亿*6%=60.66亿

第二部分：根据利润率，还需要交纳利润的25%的所得税，这块比较复杂，所得税=应纳税所得额*25%，而应纳税所得额=收入总额-不征税收入-免税收入-各项扣除-以前年度亏损

到这个部分，外部人就很难计算得清楚真实的所得税数额了，因为我们无法知晓阿里的应纳税所得额。

不过粗粗算一下，就按其税前利润全部纳税来计算，阿里巴巴2015年净利润427.41亿元，这应该是扣完25%所得税的税后利润，以此计算其税前利润是569.88亿元，2015年阿里巴巴所得税为569.88亿-427.41亿=142.47亿元。

这两部分相加后，60.66亿+142.47亿元=203.13亿元，和阿里自己公布的178亿元相差了25.13亿元。

另外，在我们国家企业还要按照增值税比例去交类似城建附加税、车船附加税、教育附加税等，这些不得而知，不过考虑到地方政府和国家对于纳税大户都有一定优惠和退税政策以及应纳税所得额的不确定性，所以，阿里巴巴2015年的178亿税款不假。

对于阿里集团加上蚂蚁集团2016年纳税总额238亿，还有人疑问，加上了蚂蚁这么大规模的集团，怎么纳税总额才比去年多了60亿元呢？

据称，2015年，蚂蚁金服收入为249.94亿元，净利润为48.75亿元，真没咱们想的那样宏大。

按上面的计算方式粗粗算下来，蚂蚁2015年的纳税大概在30亿元以内，而2016年早早也有人放出风来说，蚂蚁2016年全年净利润接近30亿元，这是在负增长的节奏呀！

所以，在238亿中，蚂蚁所占的比重并不大。

另外，从上面一番数字算来算去，我们可以发现，税的大头主要在利润，没有利润就不用交所得税。

因为阿里的上一年的年报要到下一年的5月左右才出来，再加上这次把阿里集团与蚂蚁集团的纳税进行了合并披露，所以这个纳税额有点扑朔迷离了。

咱们还是等阿里的官方财报出来后再来计算吧！

三、比阿里还能赚钱的腾讯纳了多少税呢？

坤鹏论在研究了一番阿里的纳税后，突然想起了腾讯，它在2015年的总收入是人民币1028.63亿元，可是比阿里的1011亿元还多，净利润是324.1亿元，这块比阿里少。粗粗核算下来，纳税总额也应该有百亿了。

不过，坤鹏论查了大量资料后却发现，提及腾讯纳税总额的信息太少太少，有人说是70亿，但信息源非官方，不太敢相信。

所以，希望在阿里亮税后，腾讯和百度们也都亮一亮自己的纳税吧！

注：坤鹏论由三位互联网和媒体老兵封立鹏、滕大鹏、江礼坤组合而成。坤鹏论又多了位新成员：廖炜。即日起，坤鹏论所有自媒体渠道对外开放，接受网友投稿！如果你的文章是写科技、互联网、社会化营销等，欢迎投稿给坤鹏论。优秀文章坤鹏论将在今日头条、微信公众号、搜狐自媒体、官网等多个渠道发布，注明作者，提高你的知名度。更多好处请关注微信公众号：“坤鹏论”微信公众号：kunpenglun，回复“投稿”查看，自媒体人可加QQ群交流，群号：6946827

有人经常问坤鹏论，2017年做点什么能赚钱？坤鹏论要说的是，你得琢磨着做什么能保本才是2017年的持家之道。

新的一年，第一天上班就看到了不少消息，比如：号称童装第一品牌绿盒子破产了，这家曾经颇受资本青睐的创业品牌在2017年开了一个不好的头，相信后面我们还会陆续听到更多创业公司轰然倒下的声音。

坤鹏论以前做过电商，恰好做过自有母婴品牌和产品，看似巨大潜力无穷的母婴市场其实遍地是坑，现在打开淘宝再看看当年最强劲的竞争对手，也不再风光，一个月的销量从以前的几千件锐减至一个月几百件。母婴市场可以说是极为混乱的市场，标品长期被大品牌和国际品牌牢牢掌控，非标品则是不堪的无序竞争，到处充斥着抄袭、价格战。

所以，如果你意进军母婴行业，坤鹏论的建议是，最好别做母婴电商，做线下店铺都比做电商强。而且电商现在也成为了投资人雷区，连看一眼都不愿意。

而凡客陈年在2017年又发声了，虽然依然会有反思，但更多的讲的是产品和未来，反而让人觉得凡客变得踏实，甚至有希望了。

从去年底，阿里和马云遭到了一轮又一轮来自传统企业家的轰击，坤鹏论隐隐地嗅到了一些不一样的风向和味道，似乎时间的起点就是“证监会主席罕见警告险资：野蛮人不要变成害人精！”，相信马云最近的日子估计比我们想的要难得多。

在看着一篇篇相关报道，坤鹏论思考更多的却是另一个问题，互联网的本质到底是什么？

坤鹏论一直认为，迄今为止，人类最伟大的发明是那个小小，相当不起眼，现在看来也没有什么技术含量的，针！

因为它最大的意义是，告诉了人类一个重要的事情，那就是连接！将兽皮连接在一起可以做成衣服，不仅遮羞避体，最大的功劳是可以抵挡严寒，大大增强人类的存活机率。而针的发明更让人类知道了连接的奇妙之处，自此人类就开始了不停地连接尝试。

如果我们翻看过去所有人类的发明就会发现，连接和组合在发明中所占比例超高，远远大于全新的创造。

同样，互联网的神奇和能量所在也是连接，所以坤鹏论认为，互联网的本质就是连接。

马化腾曾说过，“QQ像我们的电话等工具一样，都是用来连接沟通的。”

最近，东方财富Choice数据公布的中国上市公司市值500强榜单显示，2016年，腾讯控股市值16081亿元，反超工商银行，排名第一。

为什么腾讯如此牛逼，因为它占领的阵地是沟通，沟通是思想的交流，这是人类除了吃喝拉撒睡等本能之外的最根本需求、最顶级需求，连接了它，就等于站在了食物链条的最顶端。

而且马化腾早早就看透了这个本质，并一直坚持着做连接。早在2014年的腾讯全球合作伙伴大会，他就曾这样说过：

互联网不是新经济新领域独有的东西，最终它会像蒸汽机、电力等工业化时代的产物一样，成为可以给所有行业应用的工具。有了蒸汽机，电力各行各业都可以做，互联网也会在各行各业焕发生机。所以我们很多的产品包括微信、QQ其实都是在做一个****，人和人，设备和设备，服务和服务，人和设备，人和服务都应该有一个智能的连接。我们想做最底层，上面由传统行业自己搭载自己的逻辑，来应用在自己的领域，这里面的空间是无穷的，也是我们做不了的。每一行都很深，需要各行各业用起来，才能发挥移动互联网的最大威力。而在这个基础之上，互联网将更大范围连接用户更深层的智能化社交化需求，在PC端、移动端、多终端，腾讯都能成为一个互联网****，一端连接合作伙伴，一端连接海量用户，共同打造一个健康活跃的互联网生态，连接一切。

而这个“连接一切”的战略在这几年不曾改变过。并且在2016年更是提出了，“不但要把PC互联网时代人和网上信息的连接，移动互联网时代人和人的连接继续巩固外，而且还要通过开放合作，入股，并购等方式，把人和线下的服务，人和物体连接起来，物和物连接起来。”

看清了互联网的本质是连接，那么我们把那些所谓的2B2C等名词删除掉，把那些极致、用户体验、粉丝经济抛到九霄云外，你会对互联网的理解更加清晰明了，用连接的角度去看去观察去分析互联网千奇百怪的模式和产品，肯定会有一眼看穿的高度与眼光。

只要看连接在互联网模式和产品中连接所处的位置是核心还只是节点，所起的作用是解决了用户哪个痛点或者是代替了哪个环节，接着再分析这个痛点是否为真，这个环节是否为核心。

这样，你再来回头分析QQ和微信，它们的连接几乎有意无意地做到了极致，初期的时候，连接人们的沟通几乎是它们的全部，并且它们在互联网沟通这件事情上成为了最核心的部分，犹如电话解决了人们沟通中的重大痛点一样，它们比电话更进一步，不用交话费就能畅聊，还能简便地通过建群，聚集一群人一块聊，甚至还能视频聊，所以腾讯成功了，而且还成了大功！

还记得当初移动互联网兴起的时候，那时候所有创业项目几乎都要宣称自己有社交功能，否则你都不好意思和投资人打招呼，虽然最终谁都敌不过微信，但完全可以看出社交是多么的重要！

再来看其他成功的互联网公司。

携程同样做的是连接，连接了酒店和航空公司，而它替代的是传统的中间渠道商，虽然现在你给携程打电话一样可以获得和在它的网站和APP上的服务和结果，但互联网和移动互联网大大提升了人们在选择酒店、机票等的效率，所以携程成功了。

阿里也是连接的成功典范，它所占领的行业——批发与零售绝对是巨大的市场，也是人们日常不可或缺的需求，所以阿里可以做到如今的规模。

对于批发与零售这个行业，价格永远是第一位的竞争优势，而阿里所创建的连接可以让商家与客户更直接的面对面，省去了相当多的中间环节，从而使得交易成本降低，最终客户可以用更低的价格购买到商品，而阿里在交易环节中所处位置核心，并且直接触碰到了用户最大的痛点——价格，所以它成功了！而对于商家来说，平台起初是完全免费使用，又不用纳税，成本节省意味着更大的竞争优势，正戳中商家的痛点。阿里在发展过程中也不断地夯实自己的连接，不断极致加强，占比越来越大，所以它也就越来越成功。另外，坤鹏论认为，支付这个核心环节的解决和打通使得阿里的连接实现了质的飞跃。

而后来阿里搞菜鸟网络，甚至入股物流公司，到最近狂提新零售，完全是因为它的线上连接已经达到极致，但却没有真正意义上完成交易的完整连接，线下部分商家发货到用户收货这一段是严重的短腿，急需补钙。

接下来，你可以再用连接的角度去分析其他成功的互联网公司，比如：百度、58赶集等，谁都没有脱离这个本质。

因此，连接在产品或生意中占比或作用大，或者是链条中代替的核心环节越多越重要，它的未来和想像空间就会越大，即使烧钱也会非常有底气，投资人会越愿意它去烧。

再比如坤鹏论之前分析过的京东，还有刘强东的十节甘蔗理论，其实都是在连接上的做文章，争取在连接中实现更重要的作用，占的核心环节更多些！

坤鹏论由三位互联网和媒体老兵封立鹏、滕大鹏、江礼坤组合而成，坤鹏论又多了位新成员：廖炜。即日起，坤鹏论所有自媒体渠道对外开放，接受网友投稿！如果你的文章是写科技、互联网、社会化营销等，欢迎投稿给坤鹏论。优秀文章坤鹏论将在今日头条、微信公众号、搜狐自媒体、官网等多个渠道发布，注明作者，提高你的知名度。更多好处请关注坤鹏论公众号：kunpenglun，回复“投稿”查看，自媒体人可加QQ群交流，群号：6946827

从今年开始“去线下”在互联网公司中似乎成了一个时髦词，特别是三~六线城市和乡镇成了他们眼中的大蓝海，但在与不少互联网公司的老总沟通下来后，坤鹏论发现，他们似乎把线下想得有些简单了。

今天，坤鹏论就为想到线下去发展的互联网公司们提个醒吧。

一、放下你高高在上的身段和思想

毋庸置疑，大部分互联网公司一直在一二线城市生存发展，它们的创始人和管理者们也都习惯了一二线城市的环境、人文、生活，他们的思想是一二线的，特别是他们还比一二线普通老百姓更有钱更有地位，人总会不自觉得用自己的经验与想法去套用别人，就像某位投资人在看到一篇关于OPPO和vivo的文章后，感叹道：“有时候惯性地把用户区分成了跟自己类似的和跟自己完全不像的两种人，同时惯性地倾向于前者，必须努力克服！”

人最难改变的是思想，而思想又指导着行动，所以坤鹏论认为，这其实是走到线下，特别是走到三~六级线下市场的最大障碍之一。

中国是一个各地发展非常不均衡的国家，一二线城市，包括南方不少三四线城市，已经人均GDP超过了1万美元，而中国更多的三~六线城市和乡镇的人均GDP刚刚过3000美元，其中大量人口也才在前年开始用上智能手机，甚至第一次接触到互联网，这就意味着他们和一二线城市在消费观念上有很大不同。坤鹏论曾经写过一篇《在一二线城市的你 根本就不是中国移动互联网的主流》，有兴趣的朋友可以看看三~六线用户的特征。

例如OPPO和vivo在三~六线市场异常火爆，有媒体曾做过调研，结果让身处大城市的人们不敢相信：

· 三、四线城市有接近60%的消费者认为OPPO和vivo是国外品牌，其中30%认为是韩国品牌。

· 我们之所以买OPPO是因为苹果和华为都在仿OPPO，技术都是OPPO研发的；OPPO很多专利苹果都是没有的，比如快速充电专利；OPPO只用全世界最好的技术，而华为为了国产化用的技术不是最领先的。

· 几乎所有三、四线城市的手机销售人员，在交流中都认为OPPO和vivo的性价比最高，同样价位的手机里OPPO和vivo是最快的，而且质量问题较少。

所以，如果你还用你一二线城市高高在上的身段和思想去做三~六级市场，那么最终就是铩羽而归的结果。

那么该如何理解三~六级市场的用户呢？

坤鹏论认为，你可以将自己回归到1998年左右，那个时间点是一二线城市人均GDP在3000美元的时候，也正是消费升级的关口，这个阶段消费者的特征其实和现在三~六线市场的消费者特征很像，例如：

· 对于大件商品，特别是家电产品，品牌比价格更重要，这中间不仅是对品牌=品质的认可，而且也有品牌=身份的潜在意识，人们普遍的认识是，越是好手机价格才是越贵的，便宜=没好货，好货应该不便宜，所以我们看到了性价比并不那么好的OPPO和vivo成为国产智能手机销量前三甲，iPhone的销量并不比大城市差，而性价比超高的小米却被视为质量不行才便宜。

· 商家代理商和意见领袖的作用远远超过了单纯的媒体曝光，就像当初我们买电脑，身边电脑达人的推荐比圣旨还管用，他们推荐什么咱们就买什么，于是不少有经济头脑的电脑达人，那时候会和电脑城的商家“串通”起来杀熟。而后来类似“走进中关村”这样的网站，模式极为简单，每天就是小编逛完市场后写一篇杂烩推荐，也能引来无数人如痴如醉地围观并跟风购买，这其中就有坤鹏论这样的粉丝。

· 只有高档品牌才能开得了专卖店，所以OPPO、vivo的“专卖店模式”在三~六线市场成功塑造成了高质量产品的专业销售模式，代表着最新趋势。有的店员会讲，真正好的手机都是专卖店卖的，全国一个价格，不像某某手机需要抢，而且层层加价。高端手机都不用互联网玩法。

所以，在互联网公司要走到三~六线市场之前，坤鹏论建议先好好研究一下消费者群体特征，如果能够找一些90年代中国商业发展类的资料读一读，那就更好了。

二、别把线下开店想得太简单

不管愿意不愿意听，坤鹏论都认为，互联网企业和传统企业相比，基本上不是一个健全的企业，因为互联网企业其实很多业务行为是不做的，所以当你在线下开店时遇到的挑战相当大，正像首富王健林所说的：“线上往线下走不容易，线下往线上走也不容易，但最难的是线下……它是体力活……“

王健林在遍寻互联网高手而不得后，曾这样感慨：“万达电商曾经招了一些做互联网出身的人，后来发现，‘他们来了只是卖东西，找不到感觉。’在万达的发展规划中，电商并不是单纯的销售导向，它承担的任务是：把万达广场的客流，转化到万达的会员体系中，然后挖掘会员体系数据，再做金融、文化、体育等新兴产业，给国人开辟新的消费领域。事实上，目前互联网电商比较擅长的战场还是那些产能过剩行业，比如服装、手机、电器、书籍、农产品等。”

互联网公司基本都是轻资产，所以线下店面、线下广告这些在传统企业已经轻车熟路的事情，到了互联网企业面前，都是一个个要深入学习的课目。更不要说线下渠道经营的管理经验也是很多线上品牌的短板。

“线下渠道涉及物流、效率、分销，尤其是县城、乡镇（四、五级市场）店面维护相当复杂。说起来容易，做起来困难。一些公司浅尝辄止，只说不做。”vivo的高管曾经这样总结道。

曾经有互联网人想去颠覆农副产品，结果失败了，创业者得出来的教训是“这种传统的自由市场，不是最近5年、10年才兴起的，咱往上面说可能有几百、上千年了，优化到今天，它的存在是有一定道理的。谁也不会让一个毫无价值、在中间起不了什么作用的东西存在。”

还有现在大城市遍地的水果超市，也曾经有不少创业者尝试去做了，结果发现里面的学问绝对不是自己一时半会就掌握的，比如：保存水果的温度差1度就可能造成水果迅速腐烂。

坤鹏论可以告诉你一个真相，大街上各种高大上的水果超市，其实人家背后站的是传统批发市场的商贩，例如北京水果超市的老板大部分是新发地的批发商贩，最初开水果超市时为了解决销售的难题——一些太熟的水果不适合批发，于是拿来零售。

在尝到零售的甜头后，新发地的水果批发老板纷纷开始既做批发又做零售。

而且运营一家小小的水果超市需要把控的细节十分繁琐，选址、采购、控制损耗到最终的销售每个环节，都决定着水果超市能否盈利。

其实互联网企业做线下失败的例子真不算少，就连京东这样牛逼的也一样。

2016年初，京东发布了5大战略，其中的渠道战略中有一项就是开基于村镇市场的线下“京东家电专卖店”。并宣称“计划专卖店每月新开千家，至2017年开2万家店、覆盖40万个行政村。

但是，到6月底，京东家电专卖店的开业数量才十几家，而且真正按照京东专卖店模式在运行的也是少数，很多加盟的专卖店还是按自己原有的模式在经营。

坤鹏论认为，线下渠道并不是那么容易做的，不是开了店就能买货，就能盈利。在小米兴起之前，所有厂商都是做线下渠道的，不乏煤老板之类来投资（尼彩），也有一些企业把渠道下沉到了县城甚至乡村（亿通）。但是最后成功站住，不过OPPO，vivo还有相对低调的金立等少数几个品牌。

2012年华为也提出了“千县计划”目标，要把渠道下沉到三四五六线城市乡镇。这个布局绝对算是有着先见之明，但实际效果呢？起码在2014年到来的三~六级换机潮，华为完败给了OPPO、vivo，甚至是金立。

最后，坤鹏论还要提醒互联网企业，走到线下还会有很多隐性的功夫是你们所不熟悉的，比如：和地方政府的关系、和地方相关部门的沟通等，到了三~六级，许多事情都会存在有特色规则和盘根错节的关系。

坤鹏论就提一点吧，你的酒量如何！

相信懂的人已经会心地笑了。

三、对于互联网企业做线下的几点建议

1.别贪快贪大

我们看到不少互联网企业向线下进军前，都会信心满满、信誓旦旦地说：我要在一到两年时间，在线下开几千家店，开上万家店，比如前面提到的京东的宏伟目标。

因为互联网企业已经习惯了加台电脑，加根网线就能快速扩张的路数。

但是世界上有个词叫：欲速则不达！

开线下店绝对不是找个地方、找几个店员、装修一下门面就行了。

当然，什么事情都需要交学费，坤鹏论建议互联网企业在线下一定要先慢慢来，自己先开一家店，在经营的过程中去切身地体会中间的沟沟坎坎，不断总结优化，当你能把一家线下店经营好后，再迅速去复制扩张。

这样看似慢，但成功率的提升却是翻着倍来的！

2.自营比加盟好

这其实已经是一个趋势，例如这两年火得不行的名创优品、海澜之家，它们的加盟其实是资金加盟，加盟商只管出钱，店铺经营全交给总部自己来。

还有世界著名的优衣库、Zara、H&M，都是自营而非加盟。

京东的刘强东曾这样说过：

我分析了各种各样的情况，在中国长期来讲，所有的服务行业，加盟的我都不看好，这给我们一个机会。

上岛咖啡短短三年五年之内几乎每个城市都有，老板就坐着收加盟费，五年之内全国几千家，但迄今为止没有做成中国的星巴克，你看星巴克做加盟吗？很少，麦当加盟吗？很少，所以所有的服务行业如果做加盟的话，初期发展速度很快，你能够赚很多的钱，但这种商业模式在中国，今天出现一个，没了，明天出现一个，又没了，这有违消费者的利益。

自营看似慢，也很重，但从长远看，绝对是王道，还记得大家都在说的消费升级吗？其中最重要的一条就是体验，而保证体验的最好办法就是自营！

3.找个专业牛逼的人比自己摸索好

坤鹏论发现，不少互联网企业之所以在线下会失败，其中一个重要原因就是轻视线下的难度，认为自己肯定行。

结果学费没少交，还一事无成。

所以，坤鹏论建议，如果你要下决心做线下，那么先什么也不干，花大价钱找个牛人来吧，即使给他几百万年薪，也比损失几千万却落个一地鸡毛啥也没有强。

有人的地方就有江湖，线下做生意更讲究江湖，甚至越往下走越江湖，江湖的一大特点就是：认人！

​坤鹏论由三位互联网和媒体老兵封立鹏、滕大鹏、江礼坤组合而成，坤鹏论又多了位新成员：廖炜。即日起，坤鹏论所有自媒体渠道对外开放，接受网友投稿！如果你的文章是写科技、互联网、社会化营销等，欢迎投稿给坤鹏论。优秀文章坤鹏论将在今日头条、微信公众号、搜狐自媒体、官网等多个渠道发布，注明作者，提高你的知名度。更多好处请关注坤鹏论公众号：kunpenglun，回复“投稿”查看，自媒体人可加QQ群交流，群号：6946827

十一放假之前，坤鹏论陆续写了两篇关于自行车出行的文章，文章提到国内两家主流自行车出行企业“摩拜单车”和“ofo共享单车”，经过一个十一长假，又一家自行车出行企业宣布融资成功：

“小鸣单车”今日宣布已完成A轮融资，融资额1亿，由运动自行车企业凯路仕董事长邓永豪领投，部分上市公司股东跟投。

其实在十一放假前，9月27日的时候，“小鸣单车”就宣布已完成数千万人民币天使轮融资，由联创永宣冯涛领投，多位上市公司背景股东跟投。

一、小鸣单车

可能你对“小鸣单车”并不熟悉，这很正常，因为“小鸣单车”还没有上市，据说要在10月份上市，先从上海开始。年底达到10万辆的投放。

小鸣单车的CEO和COO都是原宅米项目的联合创始人，CEO金超慧毕业于上海交通大学，核心团队由来自滴滴出行、UBER的资深成员。

“摩拜单车”也是从上海起家的，“小鸣单车”这一策略，直接结果是与“摩拜单车”短兵相接。

凯路仕投资“小鸣单车”后，其董事长邓永豪也会加入其团队，成为联合创始人之一，所以“小鸣单车”与凯路仕的合作是比较紧密的，公开资料显示，凯路仕自行车目前具备完整的年百万台生产和投放能力，并且在欧洲、东南亚等地区具备完整的供应链体系。

与摩拜单车号称3000元/辆的成本不同，据了解，小鸣单车的单车成本会控制在500元左右，主要是通过对现有自行车进行实心胎和智能锁改造。车锁的配置，也会使用机械结构，只保留车锁信息可传递的功能。至于小鸣单车的收费、押金等运营细节，目前还不得而知。

9月27日的天使轮数千万、10月8日的A轮1个亿，小鸣单车的APP还没上线。这个融资寒冬，对小鸣单车似乎有所例外。

二、优拜单车

其实不仅“小鸣单车”未上市即成功拿到大额融资，优拜单车同样也是未上市即拿到大额融资。据说在9月底，优拜单车拿到千万级别的天使轮融资，领投方为中路资本，初心资本、点亮资本、火橙创业加速器跟投。

如果你认为“优拜单车”是个新兵，好欺负，那就错了。说起“优拜单车”领投方中路资本，可能很多人不知道，但提起永久自行车，肯定很多人都知道。中路资本是永久自行车的控股方。“优拜”傍上永久自行车这个大款以后，得到的可不只是资金方面的支持，还有永久自行车的产品研发能力和这么多年的资源积累。

与“小鸣单车”、“ofo共享单车”、“摩拜单车”这种不依靠停车桩，可以随处停车的模式不同的是，“优拜单车”计划好好利用一下市政已经建设好的停车桩。优拜要连接这些数量庞大、市场反响不够积极、没有充分使用的政府资源，在停车桩、扫码解锁上对其做出改进，以优拜的品牌将其投入市场，增加自己的数量优势。投资方中路资本的合作伙伴中连接着将近20万的公共自行车资源，投入市场之初，这些自行车在后期维护等方面即有专门的赞助方负责，因此优拜只需专注在运营的优化上。这些优势，是其他三家无法相提并论的。

据优拜CEO余熠说，政府公共自行车仅在上海就有8万辆，但用户需要到指定地点办法，每次使用需要刷卡，方式颇为传统。余熠与政府交涉后，计划将这些自行车装上智能设备，也能扫码取车、随意停放。可见上海也将是优拜前期的重要市场之一，上海市民要开心了。

在设计上，优拜将同样使用铝合金材料，并有实心胎和智能车锁的改装，成本在每辆1000元左右。在传动系统方面，优拜将会区别于传统的轴传动和链条传动，现处于保密状态。在工艺方面，优拜会从人体工学考虑，增加车辆的舒适度。在车锁方面，会与“摩拜单车”一样使用智能锁，在骑行过程中为智能锁充电，但系统会让电流更稳定、效率更高，这项技术使用的也是永久的技术，据说早在2013年，永久便解决了技术方面的问题。

三、自行车出行的群雄逐鹿

不知是大家遗憾于错过了滴滴的成长，还是确实看好自行车出行行业。目前几家专注于自行车出行的公司，都已成为资本市场的宠儿，而且融资速度一个赛一个的快，除了上面提到的两家，我们再来回顾一下另外两家：

ofo共享单车的融资情况：

2015年3月，ofo获唯猎资本数百万元天使轮投资；

同年12月，获得唯猎资本及东方弘道合计900万元Pre-A轮融资；

2016年2月和8月，共计获得 2500万元的A轮和A+轮融资；

9月26日，ofo共享单车宣布获得滴滴出行领投的数千万美元c轮融资。

坤鹏论也整理了一下摩拜单车的融资情况，可能不全面，大家凑合看：

2015年10月，摩拜单车就已获得数百万美元的A轮融资。

2016年8月19日，摩拜单车获数千万美元B轮融资，由熊猫资本领投、愉悦资本跟投。

9月初，摩拜单车完成由祥峰投资领投的千万美元B＋轮融资，熊猫资本、创新工场跟投。

9月底，摩拜单车已经完成超过1亿美元的C轮融资，由高瓴资本、华平投资集团领投，多家机构跟投，包括红杉资本、启明创投和摩拜单车早期投资方 。

四、整合还是划城而治？

摩拜单车所说的还不知道赢利方式这种话，坤鹏论是不相信的，原因已经在《对于摩拜单车你根本没看懂 它其实在用金融玩单车共享》一文里分析过了，现在的问题是，大家都看好这块市场以后，会向着哪个方向发展？

与出租车出行市场打价格战不同，对于半个小时一块钱的花费而言，自行车的价格战不太好打。滴滴价格战方式，未必适合自行车出行行业。所以坤鹏论大胆猜测一下，这个行业发展到后来会有两个方向：

整合：这是被很多行业验证过的成功经验，竞争对于打到最后，资本方都打不动了，坐下来谈解决办法时，整合是最好的出路，这方面的例子不胜枚举，优酷和土豆、搜搜和搜狗、美团和大众点评、滴滴和Uber/快的，如果你还想知道更多，可以翻一下坤鹏论之前写过的一篇文章《投行思维下的资本运作 受伤的只能是创业者》。自行车出行行业又特别适合走整合这条路，自行车资源和客户资源是很容易整合的，而研发和生产也容易优化。

划城而治：坤鹏论认为，划城而治也会是自行车行业的一个发展趋势，这方面倒是与其他行业有所不同。比如滴滴和Uber，他们很难实现划城而治的局面，但自行车行业是可以实现的，像北、上、广这样的超大城市，每个城市需要数十万辆自行车的投放，一线城市至少也需要十万辆，还有二、三级城市，市场无限大，一两家公司不可能把全国都投放到位。“ofo共享单车”可以一直坚持主打他的校园，深耕全国校园是足以让他吃饱的，“摩拜单车”也可以主打他的上海市场，至于其他两家是否也以上海为根据地，那就得看各方的协调了，就算操盘者协调不了，总会有牛人可以协调这几家的。阿里巴巴和腾讯这种级别的，都能有人出面协调好滴滴和快的合并一事，还有什么可担心的呢？

五、征信将是自行车出行的大生意

坤鹏论对征信的看好，是一如既往的，就像坤鹏论认为，蚂蚁金服未来最大的一块资产是“芝麻信用”。如果对于征信的价值还不太了解，可以翻一下坤鹏论之前写过的文章《下一个能与阿里、腾讯市值并肩的不是滴滴，而是蚂蚁金服》。自行车出行行业是建立征信最便捷的途径，也是目前看来，除支付宝以外最接地气的方式。

我们不能用道德去约束一个人不犯错误，自行车很大的一部分投入并不是研发和生产，而是后期的维修和保养。而这其中，人为破坏占了很大比例，这方面坤鹏论也专门写过一篇文章《共享经济+自行车，大众出行最后一公里遇到的非技术问题》。所以，不管是因为远见卓识，还是为了解决燃眉之急，这几家公司都会建立自己的征信体系，这个征信体系将是庞大的。坤鹏论相信，假以时日，自行车出行建立起来的征信体系，有可能会成为他们最重要的资产。

如果他们真的划城而治了，会不会有一家公司为了得到他们手里的征信资产而同时投资他们几家公司呢？排除投资惯例，坤鹏论认为这种操作是很有价值的。

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